【全世界株】MSCIとFTSEの違いとは？指数の詳細を徹底比較

全世界株として有名なMSCIとFTSE（フッツィー）。

正式名称はコチラ。

MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス
Morgan Stanley Capital International All Country World Index
以下、MSCI ACWI
FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス

FTSE Global All Cap Index
以下、FTSE GACI

2つの指数の大きな違いは含まれる株式の数。
3倍以上の差があります。
※2022年4月末時点

MSCI ACWI：2,937株
FTSE GACI：9,458株

ここ10年のチャートはこの通り。

ACWIとVTの2010年からのチャート — 年利11%ほど、かなり勢いがあります。
※ACWI：MSCI ACWIに連動するインデックスファンド。※VT：FTSE GACIに連動するETF。

どちらもチャートの動きは、ほぼ変わりませんね。

指数の中身は大きく異なる。
その一方で利回りには差がない。

つまり商品選びの観点で、指数自体に優位性はありません。
それよりも信託報酬が安い商品を選ぶのが重要です。

この記事では2つのポイントを解説します。

MSCI ACWIとFTSE GACIの違い
信託報酬が安い投資信託・ETF

全世界株式ってなに？という方から、どちらを選べばいいかわからない！という方まで。
興味がある方のヒントになる情報が満載です。

MSCI ACWI～先進国と新興国の大・中型株をカバーする指数

MSCIとは、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナルの略。
S&P500にも組み込まれている企業です。

企業名がそのまま指数名にも使われています。
代表的な指数を挙げると。

MSCI ACWI
MSCI JAPAN
MSCI コクサイ

などがあります。

MSCI ACWIの主な特徴は以下の通り。

先進国23カ国、新興国24カ国の計47カ国が対象
大・中型株の2,937銘柄に投資
全世界株式市場の約85％をカバー
浮動株調整後時価総額加重で重みづけ

※浮動株とは発行済み株式のうち、会社の創業者や経営陣などが保有し、取引できない大量の株式を除外したもの。

FTSE GACI～先進国と新興国の小型株までカバーする指数

FTSEは特に何の略でもなく、フッツィーと読みます。
英国企業なので、S&P500には組み込まれていません。
※S&P500は米国企業のみで構成されるため。

FTSEの代表的な指数は以下の通り。

FTSE GACI
FTSE JAPAN
FTSEカイガイ

そしてFTSE GACIの主な特徴はコチラ。

先進国25カ国、新興国23カ国の計48カ国が対象
大・中・小型株の9,458銘柄に投資
全世界株式市場の約98%をカバー
浮動株調整後時価総額加重で重みづけ

※浮動株とは発行済み株式のうち、会社の創業者や経営陣などが保有し、取引できない大量の株式を除外したもの。

MSCI ACWIとFTSE GACIを比較してみる

MSCI ACWIとFTSE GACIの比較
	MSCI ACWI	FTSE GACI
対象の国	47カ国	48カ国
対象の株式	2,937銘柄	9,458銘柄
構成国比率トップ	米国　61.35%	米国　59.95%
セクター比率トップ	情報技術　22.37%	情報技術　21.89%
構成銘柄比率トップ	Apple Inc　4.33%	Apple Inc　3.61%
5年利回り	11.6%	11.9%

MSCI ACWIとFTSE GACIを比べてみます。

やはり最も目を引くのは対象の株式。
その差は3倍以上。

その他の項目も含めて、詳しく見ていきましょう。

対象の国

MSCI ACWI

先進国23カ国、新興国24カ国
計47カ国が対象
FTSE GACI

先進国25カ国、新興国23カ国
計48カ国が対象

MSCI ACWIとFTSE GACIで、扱いが異なる国を表にまとめました。

扱いが異なる国（2022年4月末時点）
	MSCI ACWI	FTSE GACI
先進国	━	ポーランド韓国
新興国	ペルー共和国ポーランド韓国	パキスタンルーマニア

対象国の違いは大きく3つ。

ポーランドと韓国の扱いが、先進国か新興国かで異なる
ペルー共和国はMSCI ACWIにだけ含まれる
パキスタンとルーマニアはFTSE GACIにだけ含まれる

MSCI ACWIとFTSE GACIに含まれる国の一覧を見てみる

対象国の一覧表（2022年4月末時点）
	MSCI ACWI	FTSE GACI
先進国	アイルランドイスラエルイタリアオーストラリアオーストリアオランダカナダシンガポールスイススウェーデンスペインデンマークドイツニュージーランドノルウェーフィンランドフランスベルギーポルトガル英国香港日本米国	アイルランドイスラエルイタリアオーストラリアオーストリアオランダカナダシンガポールスイススウェーデンスペインデンマークドイツニュージーランドノルウェーフィンランドフランスベルギーポーランドポルトガル英国韓国香港日本米国
新興国	アラブ首長国連邦インドインドネシアエジプトカタールギリシャクウェートコロンビアサウジアラビアタイチェコチリトルコハンガリーフィリピンブラジルペルー共和国ポーランドマレーシアメキシコ韓国台湾中国南アフリカ	アラブ首長国連邦インドインドネシアエジプトカタールギリシャクウェートコロンビアサウジアラビアタイチェコチリトルコパキスタンハンガリーフィリピンブラジルマレーシアメキシコルーマニア台湾中国南アフリカ

※MSCIとFTSEで先進国と新興国の扱いが違う国は緑、どちらかにしか含まれていない国はオレンジで記載※2021年12月：MSCI ACWIからアルゼンチンとパキスタンが除外※2022年3月：MSCI ACWIとFTSE GACIからロシアが除外（関連ニュース – Bloomberg）

対象の株式

次は対象となる株式を見てみましょう。
※データは2022年4月末時点

MSCI ACWI

大・中型株2,937株
FTSE GACI

大・中・小型株9,458株

FTSE GACIの内訳は以下の通り。

大型株　1,875株
中型株　2,254株
大型株＋中型株　4,129株
小型株　5,329株

大・中型株だけでも1,000株以上、小型株を加えると6,000株以上の差があります。

構成国比率トップ5

構成国トップ5と比率（2022年4月末時点）
MSCI ACWI		FTSE GACI
米国	60.69%	米国	59.29%
日本	5.40%	日本	5.97%
英国	3.89%	英国	4.12%
中国	3.47%	中国	3.30%
カナダ	3.22%	カナダ	3.19%

トップ5までの順位は両者完全に一致しています。

セクター比率トップ11

セクタートップ11と比率（2022年4月末時点）
MSCI ACWI		FTSE GACI
情報技術	21.48%	情報技術	20.87%
金融	14.53%	金融	14.37%
ヘルスケア	12.28%	一般消費財	13.94%
一般消費財	11.30%	資本財	13.30%
資本財	9.50%	ヘルスケア	11.56%
通信	7.73%	生活必需品	6.42%
生活必需品	7.51%	エネルギー	4.89%
素材	5.14%	素材	4.65%
エネルギー	4.64%	不動産	3.78%
公益事業	3.02%	公益事業	3.25%
不動産	2.85%	通信	2.96%

米国の影響を色濃く受けて、どちらも情報技術が1位です。

FTSE GACIに小型株が含まれる影響で、3位以降は順位に差があります。

構成銘柄比率トップ10

構成銘柄トップ10と比率（2022年4月末時点）
MSCI ACWI		FTSE GACI
Apple	4.25%	Apple	3.55%
Microsoft Corp	3.25%	Microsoft Corp	3.05%
Amazon.com	1.87%	Amazon.com	1.57%
Tesla	1.22%	Tesla	1.06%
Alphabet Class A	1.13%	Alphabet Class A	1.00%
Alphabet Class C	1.08%	Alphabet Class C	0.93%
Unitedhealth Group	0.79%	Unitedhealth Group	0.70%
Johnson & Johndon	0.78%	Johnson & Johndon	0.69%
Meta Class A	0.78%	Meta Class A	0.67%
Nvidia	0.76%	Nvidia	0.65%

AlphabetはGoogleの親会社。
MetaはFacebookの社名変更後の名前です。

Googleが2つもランクインしている理由。
それは株式が議決権有り（Class A）、無し（Class C）にわかれているから。
※議決権とは株主総会での投票権のこと。
通常の選挙とは異なり、株主総会では保有株数が多い人ほど発言権が強い。

構成銘柄トップ10の順位は完全に一致しています。
※余談ですがトップ6まではS&P500とも完全に一致。米国の影響力の大きさがうかがえますね。

冒頭でお伝えした通り、FTSE GACIの方が銘柄数が約6,000ほど多いです。
なので、ひとつの銘柄が占める割合が低くなり、全体的に比率が小さくなっています。

過去5年の利回りと過去10年の騰落率

過去利回り実績（2022年4月末時点）
	MSCI ACWI	FTSE GACI
1年	-5.4%	-5.7%
3年	9.4%	9.7%
5年	9.5%	9.7%

※MSCI ACWIが1年前から5.4%減って、5年前からおしなべて毎年9.5%増えました。
という過去の実績をあらわした表です。

MSCI ACWIとFTSE GACIの過去10年の騰落率 — 1年ごとに区切ってみると、どれくらい上げ下げしたのかを表すグラフ。

過去5年の利回りや過去10年の騰落率はほぼ同じです。

指数が持つポテンシャルは同程度。
ということは運用成績に差が付くのは外的要因。

つまり信託報酬によって利回りが大きく左右されるということ。

次は低廉な信託報酬で全世界株式に投資できる、投資信託とETFを見ていきます。

全世界株式に投資できる投資信託・ETF

ここからは全世界株式に投資できる投資信託・ETF。
その中でも特に信託報酬が安く設定されているものを紹介します。

投資信託とETFのどちらが好みか
どの証券口座を使っているか、もしくは開設予定か

いくつかのケースで使い分けを考えてみましょう。

投資信託とETFの違いとは？制度面と運用面からわかりやすく解説

全世界株式に投資できる投資信託

2022年4月30日時点
	eMAXIS Slim全世界株式 (オール･カントリー)	SBI・全世界株式インデックス・ファンド
連動指数	MSCI ACWI	FTSE GACI
販売手数料	0%	0%
信託報酬	0.1144%	0.1102%
隠れコスト	0.061%	0.012%
純資産額	4,954億円	566億円
信託期間	無期限	無期限